TỔNG QUAN VỀ SẢN XUẤT THÉP TOÀN CẦU VÀ CỦA TRUNG QUỐC

Tại sao nói tổng quan về công suất sản xuất thép của thế giới và sau đó là của Trung Quốc (TQ) là bởi sản lượng sắt thép TQ hiện tại chiếm đến 50% sản lượng thép toàn cầu. Trên thế giới hiện có 66 quốc gia có ngành công nghiệp sản xuất thép, có tổng sản lượng chiếm 99% tổng sản lượng thép toàn cầu. Sản lượng thép thô (Crude steel) toàn cầu năm 2013, 2014 và 2015 lần lượt là 1649 triệu tấn, 1665 triệu tấn và 1605 triệu tấn [1.6 tỷ tấn] (ước). Chưa biết tại sao Việt Nam ta không được tính trong 66 quốc gia này, mặc dù sản lượng thép hàng năm của Việt Nam cũng khoảng 5 triệu tấn trong những năm gần đây là một con số không nhỏ.

Hình 1: Biểu đồ sản lượng thép thô toàn cầu từ 1950-2010, đơn vị: triệu tấn

Nguồn: World Steel Association (2015)

Chúng ta thấy rằng ngành thép thế giới đã đi qua các giai đoạn tăng trưởng cao ví dụ giai đoạn sau chiến tranh những năm 50-60, hoặc giai đoạn kinh tế toàn cần tăng trưởng cao từ 2000-2007, tiếp đến là bị suy thoái sau khủng hoảng tài chính 2008 và có vẻ như đã đạt đỉnh vào năm 2014 trong giai đoạn này. Dự đoán năm 2015 sẽ bắt đầu cho một chu kỳ đi xuống của tiêu thụ thép (dự đoán giảm khoảng 3% so với 2014).

Các “cường quốc” về thép, xếp theo thứ tự giảm dần gồm Trung Quốc, Nhật Bản, Mỹ, Ấn Độ, Hàn Quốc, Nga, Đức, Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil và Ukraine. Năm 2014, chỉ riêng 10 nước này đã có một sản lượng thép là 1389 triệu tấn, chiếm đến 84.3% tổng sản lượng thép toàn cầu.

Hình 2: Top 10 nước đứng đầu về sản xuất thép, đơn vị: Triệu tấn.

Sản lượng thép thô của TQ năm 2013 là 815.4 triệu tấn, năm 2014 là 822.7 triệu tấn và ước tính năm 2015 là 802 triệu tấn giảm 2.5% yoy.
Hình 3: Sản lượng thép thô tính theo % năm 2013-2014

(RoW: Rest of World)

SẢN LƯỢNG THÉP KHỔNG LỒ CỦA TRUNG QUỐC VÀ SỨC ÉP LÊN NGÀNH THÉP THẾ GIỚI
Trên biểu đồ ta thấy sản lượng thép của Trung Quốc luôn chiếm xấp xỉ 50% sản lượng thép thế giới, ngay cả năm 2015, sản lượng thép Trung Quốc giảm 10% so với năm 2014 thì nó cũng chiếm đến 50.1% sản lượng thép thế giới.

Ngành thép Trung Quốc ảnh hưởng đến ngành thép toàn cầu như thế nào? Xin thưa là sức ảnh hưởng vượt quá 50% (!). Chúng ta thử nhìn vào biểu đồ dưới đây sẽ thấy rõ:

Hình 4: Sự ảnh hưởng của sản lượng thép Trung Quốc lên sản lượng thép toàn cầu, đơn vị: triệu tấn

Nguồn: CEIC và WSA

Biểu đồ cho thấy, trong vòng hơn hai mươi năm qua, nếu sản lượng thép Trung Quốc không tăng trưởng thì tăng trưởng sản lượng thép cả thế giới hầu như đi ngang! (đường nằm giữa – World excluding China), hình bên dưới cho tỷ lệ sản lượng thép Trung Quốc so với sản lượng thép toàn cầu những năm gần đây: bắt đầu từ dưới 50% sản lượng toàn cầu và đi lên đạt 50% vào năm 2014.

Hình 5: Sản lượng thép thô TQ vs sản lượng thép thô toàn cầu, ĐV: triệu tấn

Nguồn: WSA

Hình 6: Tăng trưởng của ngành thép TQ trong vòng 35 năm trở lại đây. ĐV: triệu tấn

Nguồn: SEAISI

Ta thấy trong ba thập kỹ mà nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng hai con số, thì tăng trưởng ngành thép cũng rất khủng khiếp, giai đoạn tám năm trước khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 có tốc độ tăng trưởng kép CAGR là 19%![1]

Những năm gần đây, cứ trong 10 công ty có sản lượng thép hàng đầu thế giới (chiếm sản lượng 444 triệu tấn) thì có đến 5-6 công ty là của Trung Quốc, ví dụ năm 2014 các công ty Hebei steel group, Baosteel, Shagang, Ansteel, Wisco và Shougang nằm trong top 10 công ty thép lớn nhất thế giới. Cứ 50 trong công ty thép hàng đầu thế giới thì đến 25 công ty của Trung  Quốc!
Hình 7a: Top 10 công ty thép lớn nhất thế giới năm 2014, số liệu WSA (2014). ĐV: triệu tấn

Hình 7b: Top 10 công ty thép lớn nhất Trung Quốc năm 2014, số liệu WSA (2014). ĐV: triệu tấn

Cột ngoài cùng bên trái bảng là xếp hạng thế giới năm 2014, Hebei, một tập đoàn thép của nhà nước xếp hạng ba thế giới với 47.1 triệu tấn, là một tập hợp các công ty thép của tỉnh Hà Bắc (một liên minh lỏng lẻo!), đây là một trong các thủ phủ thép của Trung Quốc, nằm ở phía Bắc TQ, giáp với Bắc Kinh và Thiên Tân. Baosteel đứng thứ tư với sản lượng 43.3 triệu tấn. Rất nhiều cái tên quen thuộc với thị trường thép Việt Nam, như Hebei, Baosteel, Vũ Hán (Wuhan steel - WISCO), Shandong Steel, Maashan và Benxi. Mười công ty lớn nhất của TQ này có tổng sản lượng là 300 triệu tấn, chiếm 36.6% thị phần thị trường thép TQ.

CÁC “THỦ PHỦ THÉP” CỦA TRUNG QUỐC

1.      Hà Bắc (Hebei): Đây là tỉnh nằm ở phía  Bắc có ngành thép lớn nhất TQ, sản lượng thép của tỉnh này thường chiếm một phần tư sản lượng toàn TQ. Năm 2014 sản xuất ra 185.3 triệu tấn thép. Tỉnh này đang bị áp lực cắt giảm sản lượng thép do mức độ ô nhiễm môi trường nghiêm trọng. Thành phố Đường Sơn (Tangshan) là bản doanh của một công ty thép rất lớn- Tangsteel, và là một thành phố có sản lượng thép lớn nhất Hồ Bắc, chiếm đến một nửa tổng SL thép của tỉnh, cũng là TP ô nhiễm nặng nhất, hiện đang bị áp lực buộc phải cắt giảm 20% sản lượng thép. Năm 2014 tỉnh này đã cắt giảm được 15 triệu tấn thép thông qua việc đóng cửa 40 nhà máy thép và giảm sản lượng chung của các nhà máy. Năm 2015 dự kiến cắt giảm 5 triệu tấn.

2.      Tỉnh sản xuất thép lớn thứ hai TQ là Giang Tô (Jiangsu), năm 2014 tỉnh này sản xuất ra 102 triệu tấn thép!

3.      Các tỉnh tiếp theo là Liêu Ninh (Liaoning)- 65 triệu tấn; Sơn Đông (Shandong)- 64 triệu tấn và Sơn Tây (Shanxi) 43.3 triệu tấn (số liệu 2014) [2]. Ngoài ra một số tỉnh khác tuy sản lượng thép không lớn như các tỉnh đã kể trên tuy nhiên là bản doanh của các công ty thép lớn, ví dụ như thành phố Thượng Hải là bản doanh của Baosteel (Baoshan) với sản lượng 21.8 triệu tấn năm 2014 hoặc một tỉnh có một nhà máy thép gần nước ta nhất là Quảng Đông với nhà máy Baosteel Zhanjiang (Trạm Giang), mới start up tháng 9 năm nay với sản lượng giai đoạn một là 4.1 triệu tấn và sản lượng của toàn bộ nhà máy sau khi hoàn thành giai đoạn hai là 8.75 triệu tấn.

Tình hình thị trường ngành thép TQ hiện đang khó khăn đến mức nào? Chênh lệch giữa cung và cầu đang ở mức độ bao nhiêu? Hệ quả tác động lên ngành thép trên thế giới ra sao? TQ đang thực thi chiến lược gì để có thể hồi phục và phát triển ngành thép của họ? Mời các bạn xem tiếp phần 2 “Ngành thép TQ, sản lượng dư thừa và các hệ lụy”.

Đình Long

---

[1] “China’s steel industry and its impact on ASEAN”, http ://www.seaisi.org/ news/news_view.asp? news_id=3609
[2] “Steel output dips 0.6 pct in China's Hebei in 2014”, http://www.reuters.com/article/china-steel-hebei-idUSL4N0V51DK20150126

PART 3 (FINAL): AN OVERVIEW OF VIETNAMESE STEEL INDUSTRY 2014

1.      VIETNAMESE STEEL PIPE INDUSTRY

Look at the total production of  the firms belong to Vietnamese Steel Association (VSA's members) in first 11 months of 2014 was 1.0 million MT[1], estimated for whole 2014 is 1.16 million MT, total apparent consumption estimated 0.994 million MT for whole year, increasing 21% compared with last year.

Like the flat products, demand growth for steel pipe is high in 2015, estimated growth rate is 15%, according to calculation by author, anticipated consumption of steel pipes of Vietnam in 2015 will be 1.15 million MT while VSA forecast is 1.36 million MT[2].

Figure 1: Total apparent consumption of steel pipes in 2012, 2013 and provision for 2014 (Unit: MT)

 

Source: Data of 2012 and 2013 are from VSA[3]; *calculated by author

Notes: all steel pipes were produced in Vietnam are welded pipes.

Take a look at the market share of the three biggest players are leading the steel pipes market of Vietnam.

Figure 2: Market share of steel pipe sector of Vietnam in 2013 and 2014

Source: Newsletters in Nov 2013 and Dec 2014 (VSA)

Not only lead in construction steel industry (Hoa Phat) and galvanized steel industry (Hoa Sen), but also they are leading the Vietnamese steel pipe industry in recent years. Hoa Sen recently also continue to invest in a steel pipe plant with capacity 100,000 tpy in Nghe An in order to prepare for new growth step[4].

2.      VIETNAMESE STEEL INDUSTRY:  FORECAST FOR 2015

Consumption of recent years and forecasts for 2015 for the entire steel industry as following:

Figure 3: Total apparent consumption of Vietnamese steel industry (Unit: MT)

Source: All data  from VSA; Except (* ) marks calculated by author

Dinh Long

---

[1] Newsletters in Dec 2014 (VSA)

[2] http://www.tienphong.vn/Kinh-Te/nam-2015-nganh-thep-chiu-nhieu-suc-ep-804763.tpo

[3] Country report- SEAISI- 2014 Conference & Exhibition- (Chu Duc Khai- Vice Presiden & General Secretary of VSA)

[4] http://www.baonghean.vn/thoi-su-chinh-tri/201410/khoi-cong-xay-dung-nha-may-ton-hoa-sen-tai-kcn-nam-cam-541110/.

PART 2: VIETNAMESE CONSTRUCTION STEEL SECTOR IN 2014

Firstly, look at the sales of  the firms belong to Vietnamese Steel Association (VSA's members) in first 11 months of 2014 was 4.7 million MT[1], estimated for whole 2014 is 5.2 million MT, plus with imported steel, total consumption estimated 5.8 million MT for whole year, increasing 1.3% compared with last year.

Demand for construction steel is not much in 2015, according to calculation by author, anticipated consumption of construction steel of Vietnam in 2015 will be 6 million MT while VSA forecast is 5.97 million MT[2].

Figure 1: Total apparent consumption of construction steel (long products) in 2012, 2013 and provision for 2014 (Unit: MT)

Source: Data of 2012 and 2013 are from VSA[3]; *calculated by author

Notes: Long products include bars, wire rods, sections, wire.

Take a look at the market share of the top 5 players are leading the construction steel market of Vietnam.

Figure 2: Market share of construction steel industry (long products) of Vietnam in 2013 and 2014

Source: Newsletters in Nov 2013 and Dec 2014 (VSA)

Hoa Phat is applying the vertical integration strategies including backward and forward integration, owning an integrated production chain from extraction and processing of iron ore to manufacturing steel products. They are performing value chain activities more efficiently than rivals, take advantage of low production cost though cheap raw materials by exploiting iron ore to produce steel, to apply competitive strategy: Cost leadership strategy in order to gain the market share and finding the profit in the saturated steel market in Vietnam.

In 2014, Hoa Phat has achieved sales volume of 1 million tons of construction steel, exceeding 11% of the year plan and up 43% compared with 2013. Leads in the construction steel market with 19% market share[4]. It makes a sales plan of 1.2 million tons for the year 2015.

In second place in the standings is Pomina, the company has lost throne of industry leader in hand Hoa Phat in 2014. Sales of the first 11 months of 2014 was 721 thousand tons, is expected to be 786 thousand tons yearly, an increase around 8% compared with last year. This plant is running only 60% capacity[5], high depreciation, high cost of capital and high cost of input material of the EAF iron making technology, has made this company consecutive losses two years recently.

Dinh Long

---

[1] Newsletters in Dec 2014 (VSA)

[2] http://www.tienphong.vn/Kinh-Te/nam-2015-nganh-thep-chiu-nhieu-suc-ep-804763.tpo

[3] Country report- SEAISI- 2014 Conference & Exhibition- (Chu Duc Khai- Vice President & General Secretary of VSA)

[4] http://cafef.vn/doanh-nghiep/thep-hoa-phat-can-dich-1-trieu-tan-len-ke-hoach-12-trieu-tan-nam-2015-201412291129409873ca36.chn.

[5] http://www.vnsteel.vn/noi-dung/tin-tong-hop/pomina-bao-gio-het-lo/default.aspx

AN OVERVIEW OF VIETNAMESE STEEL INDUSTRY 2014

PART 1: OVERVIEW OF VIETNAMESE COATED STEEL SHEETS INDUSTRY

Vietnam has experienced a dramatic year with 2014, from the East Sea Event in May, to the oil price shocks in September. Despite a high GDP growth of 5.9%[1], higher than the growth rate in 2013 (5.2%), and credit growth reached 12.62%[2] as planed, but the business has not improved as expected. Stock market volatility as the big waves[3] with an increase of 140 points in VNindex from 500 points late 2013 to 640 points and went down 520 points at the end of the year. The housing market remained is not warmer than 2013, it just became better in last quarter thanks to the government's stimulus packages as credit package of 30.000 billion VND, and due to lower interest rates as well as the easing consumer lending by banks. In 2014, interest rates have fallen nearly 50% from a year earlier, in which short-term interest rates is around 7%, for long-term loans from 8-12% depending on each industry[4].

In this context we will see the steel industry of Vietnam after a year of operation. Firstly, we will go into detail the sector of galvanized and color coated steel sheet, the sector which has the impression growth rates recently.

Figure 1: 2014 market share of metallic and color coated steel sheet industry of Vietnam

Source: Newsletters in Dec 2014 (VSA)

To be noted that the data of market share above was calculated based on only data of the members of Vietnam Steel Association (VSA): internal consumption of all VSA members was reached 1.65 million MT in first 11 months of 2014[5]. It does not include some other companies which has not joined to VSA. In 2014, sales volume of all members in VSA may reach 1.8 million MT, while total consumption of the entire country may reach 2.6 million MT this year.

On the figure 1, we can see some significant changes are as follows:

-          CSVC has officially entered the Vietnam market of galvanized steel sheet with a significant market share is 6.8%, with sales volume in the first 11 months of the year reached 114.039 tons, of which domestic consumption was 77,000 tons. This company is a joint venture between Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation and China Steel Corporation, Formosa Ha Tinh and Sumitomo Corporation just started operation in October last year[6].

-          Sunsteel holds a significant growth rate from 7% last year up to 9% this year. This increase was contributed from two coating lines which were opened in December last year (CGL with capacity 240.000 tpy and CCL with capacity 96.000 tpy).

-          Bluescope Steel market share was decreased from 5.9% last year down to 3.8% this year due to the booming of steel production capacity in country, while it still keeps the old capacity.

-          SSSC market share reduced from 7% last year to 5.3% this year. Since, its production ability was limited. Next year, SSSC for sure will get a high growth rate of market share when it launch one CGL 150.000 tpy and one CCL 70.000 tpy into operation (they are under trial production).

Forecast for 2015

Figure 2: Total apparent consumption of metallic and color coated steel sheets in 2012, 2013 and provision for 2014 (Unit: MT)

Source: Data of 2012 and 2013 are from VSA; *calculated by author

Calculate based on my personal, the consumption of coated steel sheet in 2015 will reach 3.29 million tons, which is equivalent to the forecast of VSA (3.25 million tons)[7].

The increased output will come from the companies such as Ton Dong A, after putting into operation a new plant with a CGL 200,000 tpy, SSSC starts up an CGL 150,000 tpy, and CSVC may raise the capacity of the CGL 300,000 tpy by searching the demands of high quality galvanized products (GA) for the auto industry in which Truong Hai Auto and Vinaxuki have to use 100% imported raw materials, for instance.

Dinh Long

---

[1] http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/vi-mo/toc-do-tang-truong-gdp-cua-viet-nam-cao-thu-2-the-gioi-3120199.html

[2] http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/den-2212-tang-truong-tin-dung-da-can-dich-2014122715514892013ca34.chn

[3] http://www.thesaigontimes.vn/124830/2014-Nam-cua-nhung-con-song-lon.html

[4] http://thuvienphapluat.vn/tintuc/vn/thoi-su-phap-luat/tai-chinh/8498/ngan-hang-dong-loat-ha-lai-suat-cho-vay

[5] Newsletters in Dec 2014 (VSA)

[6] http://www.nssmc.com/en/news/20131015_100.html

[7] http://www.baoxaydung.com.vn/news/vn/vat-lieu/nam-2015-nganh-thep-chiu-nhieu-suc-ep.html